上市公司财务分析报告与解读(优选3篇)
上市公司财务分析报告与解读 篇一
随着社会经济的发展，越来越多的投资者开始关注上市公司的财务状况。财务分析报告是投资者们了解上市公司财务状况的重要依据之一。本文将对上市公司财务分析报告进行解读和分析。
首先，我们需要了解财务分析报告的主要内容。一般来说，财务分析报告包括公司的财务报表、财务指标分析、财务比率分析等内容。财务报表是了解公司盈利能力、资产状况和现金流量等方面的重要依据，其中包括资产负债表、利润表和现金流量表。财务指标分析是对公司财务状况的横向和纵向比较，包括比较分析、趋势分析和比率分析等。财务比率分析是通过计算各种财务比率来评估公司的经营绩效和风险状况。
其次，我们需要学会如何解读财务分析报告。在解读财务分析报告时，我们可以从以下几个方面进行分析。首先，要了解公司的盈利能力，可以通过分析利润表上的净利润、销售收入和销售毛利率等指标来评估。其次，要了解公司的资产状况，可以通过分析资产负债表上的总资产、负债总额和净资产等指标来评估。此外，还可以通过分析现金流量表上的经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量等指标来了解公司的现金状况和经营活动是否良好。
最后，我们需要对财务分析报告进行综合评价。在综合评价财务分析报告时，我们可以综合考虑公司的盈利能力、资产状况和现金状况等方面的指标，从而判断公司的财务状况是否健康。此外，我们还可以将公司的财务指标与同行业公司进行比较，以了解公司在行业中的竞争力和地位。
通过对上市公司财务分析报告的解读和分析，投资者们可以更好地了解公司的财务状况，从而作出更明智的投资决策。然而，需要注意的是，财务分析报告只是公司财务状况的一个方面，投资者们还需要结合其他信息进行综合判断，以降低投资风险。
上市公司财务分析报告与解读 篇二
财务分析报告是上市公司向投资者和股东们提供的一份重要文件，其内容包括公司的财务状况和经营情况等方面的信息。本文将对上市公司财务分析报告进行解读和分析。
首先，我们需要了解财务分析报告的主要内容。财务分析报告通常包括财务报表、财务指标分析和财务比率分析等内容。财务报表是反映公司财务状况的重要工具，其中包括资产负债表、利润表和现金流量表等。财务指标分析是对公司财务状况进行评估和比较的重要方法，包括比较分析、趋势分析和比率分析等。财务比率分析是通过计算各种财务比率来评估公司的经营绩效和风险状况。
其次，我们需要学会如何解读财务分析报告。在解读财务分析报告时，我们可以从以下几个方面进行分析。首先，要了解公司的盈利能力，可以通过分析利润表上的净利润、销售收入和销售毛利率等指标来评估。其次，要了解公司的资产状况，可以通过分析资产负债表上的总资产、负债总额和净资产等指标来评估。此外，还可以通过分析现金流量表上的经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量等指标来了解公司的现金状况和经营活动是否良好。
最后，我们需要对财务分析报告进行综合评价。在综合评价财务分析报告时，我们可以综合考虑公司的盈利能力、资产状况和现金状况等方面的指标，从而判断公司的财务状况是否健康。此外，我们还可以将公司的财务指标与同行业公司进行比较，以了解公司在行业中的竞争力和地位。
通过对上市公司财务分析报告的解读和分析，投资者们可以更好地了解公司的财务状况，从而作出更明智的投资决策。然而，需要注意的是，财务分析报告只是公司财务状况的一个方面，投资者们还需要结合其他信息进行综合判断，以降低投资风险。
上市公司财务分析报告与解读 篇三
2016上市公司财务分析报告与解读
导语：上市公司公布的财务报告主要包括资产负债表、损益表、现金流量表以及财务报表附注。如何正确分析上市公司财务报告。下面是小编为您收集整理的范文，希望对您有所帮助。
一、资产负债表
资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。通过资产负债表，能了解企业在报表日的财务状况，长短期的偿债能力，资产、负债、权益和结构等重要信息。
1.对资产负债表中资产类科目的分析
在资产负债表中，资产类的科目很多，但投资者在进行上市公司财务报表的分析时重点应关注应收款项、待处理财产净损失两个项目。
其一，应收款项。(1)应收账款：一般来说，公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象，因为在会计核算中设有“坏账准备”这一科目，正常情况下，三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备，因此它不会对股东权益产生负面影响。但在我国，由于存在大量“三角债”，以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况，因此，当投资者发现一个上市公司的资产很高，一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款，同时要结合“坏账准备”科目，分析其是否存在资产不实，“潜亏挂账”现象。(2)预付账款：该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。这是一种信用行为，一旦接受预付款方经营恶化，缺少资金支持正常业务，那么付款方的这笔货物也就无法取得，其科目所体现的资产就不可能实现，从而出现虚增资产的现象。(3)其他应收款：主要核算企业发生的非购销活动的应收债权，如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。但在实际工作中，并非这么简单。例如，大股东或关联企业往往将占用上市公司的资金挂在其他应收款下，形成难以解释和收回的资产，这样就形成了虚增资产。
其二，待处理财产净损失。不少上市公司的资产负债表上挂账列示巨额的“待处理财产净损失”，有的甚至挂账达数年之久。这种现象明显不符合收益确认中的稳健原则，不利于投资者正确评价企业的财务状况和盈利能力。
2.对资产负债表中负债类科目的分析
投资者在对上市公司资产负债表中负债类科目的分析中，重点应关注其偿债能力。
其一，短期偿债能力分析。(1)流动比率：流动比率即流动资产和流动负债之间的比率，是衡量公司短期偿债能力常用的指标。一般来说，流动资产应远高于流动负债，起码不得低于1∶1，一般以大于2∶1较合适。对于公司和股东，流动比率并不是越高越好。因为流动资产还包括应收账款和存货，尤其是由于应收账款和存货余额大而引起的流动比率过大，会加大企业短期偿债风险。(2)速动比率：速动比率是速动资产和流动负债的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指标。一般认为，速动比率最低限为0.5∶1，如果保持在1∶1，则流动负债的安全性较有保障。因为当此比率达到1∶1时，即使公司资金周转发生困难，也不致影响其即时偿债能力。该指标剔除了应收账款及存货对短期偿债能力的影响，一般来说投资者利用这个指标来分析上市公司的偿债能力比较准确。
其二，长期偿债能力分析。(1)资产负债率、权益比率、负债与所有者权益比率：投资者在看财务报表时，只要看一下资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几项，便可大概看出该企业的长期偿债能力状况，这三个比率只有在同行业、不同时间段相比较，才有一定价值。(2)长期资产与长期资金比率：这一指标主要用来反映企业的财务状况及偿债能力，该值应该低于100%，如果高于100%，则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产，这样就会影响企业的短期偿债能力，其经营风险也将加大。
二、利润表
在财务报表中，企业的盈亏情况是通过利润表来反映的。利润表反映企业一定时期的经营成果和经营成果的分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映，是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。
利润表把上市公司在一定期间的营业收入与同一会计期的营业费用进行配比，以得到该期间的净利润(或净亏损)的情况。由此可知，该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-费用=利润”可以视作阅读这一报表的基本思路。当投资者看到一份利润表时，会注意到以下几个会计指标：主营业务利
结合资产负债表和利润表，投资者还应关注一个重要指标――经济利润。现代企业财务战略管理要求企业建立以价值管理为核心的'财务战略管理体系，经济利润正是一个以价值为基础的业绩衡量标准。
安然公司在20世纪90年代后期，其净利润和每股收益都呈上升趋势。按照传统的财务分析，这预示着安然公司未来的美好前景。但如果我们用经济利润来进行分析，结果就会大相径庭。1996年至2000年间，除了1997年经济利润为正值外，其余年份均为负值，并且经济利润呈明显的下滑趋势。这说明在安然公司利润增长的过程中，不仅没有创造价值，反而在毁灭价值，并且价值毁灭的数量呈扩大趋势。
三、现金流量表
现金流量表是反映企业在一定时期内现金流入、流出及其净额的报表，主要说明公司本期现金来自何处、用往何方以及现金余额如何构成。
投资者在分析现金流量表时应注意每股现金流量和每股净利两个指标。作为一家抓牢主业并靠主业盈利的上市公司，其每股经营活动产生的现金流量净额，不应低于其同期的每股收益。道理很简单，如果其获得的利润没有通过现金流进公司账户，那这种利润极有可能是通过做账“做”出来的。
一些公司会通过往来资金操纵现金流量表。上市公司与其大股东之间通过往来资金来改善原本难看的经营现金流量。投资者要通过将经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金净流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进行比较分析，以判断利润的质量。一般而言，没有相应的现金净流量的利润，其质量是不可靠的。如果企业的现金净流量长期低于净利润，则意味着与高于现金净流量的净利润对应的那部分资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产，公司很可能存在报表粉饰情况。
四、财务报表附注
尽管资产负债表、利润表和现金流量表的地位不容置疑，但其内容已被高度浓缩提炼，因此仍不足以反映企业经营活动的全貌。出于对财务报表内容进一步分解、解释或补充的考虑，财务报表附注逐渐成为企业财务报告的重要组成部分。对于投资者来说，以下财务报表附注内容是特别值得关注的：
其一，重要会计政策变动。包括报表合并范围的变化，折旧方法及其他资产摊销政策的变更，长期、重大供销合同利润的确认，特别收入事项的确认等等。
其二，利用关联方交易虚增利润。上市公司为了向社会公众展现自己的经营业绩，提高社会形象，往往利用关联方间的交易来调节其利润，比如增加收入，转嫁费用。
其三，利用资产重组“扭亏为盈”。资产重组是企业为了优化资本结构、调整产业结构、完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换。然而，资产重组已被一些上市公司用于粉饰会计报表。那些陷入PT、ST的上市公司企图通过重组走出亏损状态，精心策划资产重组，精心设计缺乏正当商业理由的资产置换，利用劣质或闲置资产换回优质或盈利强的资产来增加利润。
其四，玩弄减值准备操纵利润。那些业绩较好但不稳定的上市公司，则在“盈利上升时，多计提减值准备;盈利下滑时，再将减值准备冲回”，用以平滑各年间利润。新《企业会计准则》对资产减值准备的冲回作了严格规定，长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产等长期资产的减值准备一经计提，事后即使价值出现回升，已计提的减值准备也不得转回，只能在处置相关资产后，再进行会计处理，利用这些减值准备项目调节利润的空间已大大缩小。
此规定对上市公司的利润操纵起到了一定的抑制作用，但对原八项减值准备中的除上述项目外的其他项目未作规定，且对资产损失的确认与计量以“作不间断的评估，只要资产的可收回金额低于其账面价值”为标准，仍留给了某些上市公司按需确认减值损失的空间，仍需投资者密切关注。
